Аналитики из компании Abeta Capital, Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, представили свои прогнозы относительно перспектив рынка золота в наступившем году, пишет РБК.
В предыдущем году цена на золото превысила отметку в $2000 за унцию, что было связано с конфликтами на Ближнем Востоке, и оказалось более прибыльным в сравнении с индексом S&P 500. Однако, какие факторы будут воздействовать на цену золота в будущем?
Исторически стоимость золота зависела от объемов сделок между западным и восточным рынком. При увеличении покупок физического золота крупнейшими центрами, цена росла, и наоборот. Но начиная с конца 2022 года, эта закономерность изменилась. Также исчезла связь между ценой на золото и реальной доходностью государственных облигаций США. В период повышения доходности облигаций, цена на золото также росла, что противоречило предшествующим тенденциям.
На текущий момент на рынке золота определяющую роль играют геополитические конфликты. Центральные банки стран Глобального Юга, Ближнего Востока и Турции активно увеличивают свои золотовалютные резервы, в том числе через закупки золота в Швейцарии. Это связано с желанием увеличить нейтральные активы без дополнительного риска. Важную роль также играет интерес со стороны центральных банков, определяющий движение цены на золото.
Каким образом инвестировать в золото — вопрос индивидуальный и зависит от уровня терпимости к риску, временного горизонта и финансовых возможностей. Поэтому каждый инвестор самостоятельно решает, каким образом расширять свои позиции в золоте. Существует несколько распространенных методов:
1. Физическое золото (слитки): подходит для тех, кто ожидает негативных экономических и геополитических сценариев, таких как «отключение» от мирового интернета, начало ядерной войны и другие вооруженные конфликты. Это актив с низкой ликвидностью, обладающий высоким спредом между ценой покупки и ценой продажи. С 1 марта 2022 года в России отменен НДС в размере 20% на покупку физического золота для физических лиц, что делает этот инструмент более доступным.
2. ETF на золото: инвестирование в биржевые фонды доступно как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Этот вариант оптимален из-за минимального спреда между ценой покупки и продажи, а также отсутствия необходимости размышлять о месте хранения актива.
3. Акции золотодобывающих компаний: повторяют динамику цен на золото, но могут сопровождаться дополнительными рисками и преимуществами, такими как выплаты дивидендов и потенциальный несистемный риск.
