Российский финансист и инвестбанкир Евгений Коган оценил возможность заморозки вкладов населения из-за уровня ключевой ставки. Экспорт привел аргументы против такой точки зрения. Ранее ЦБ РФ выступил с опровержением появившихся слухов о заморозке вкладов населения зимой-весной 2025 года.
По состоянию на 1 октября объем депозитов населения без расчетных счетов составлял 35,3 трлн руб. Всего средств физлиц в банках — 52 трлн руб. Объем кредитов еще больше: 125,1 трлн, их увеличение фиксируется в пределах около 20% в год. Процент по кредитам выше, чем по депозитам, отмечает Коган.
Всего в банковском секторе 171 трлн рублей пассивов, включая депозиты, против 187 трлн активов, которые приносят банкам доходы. В результате финансовые учреждения платят проценты по депозитам и хорошо зарабатывают. В 2024 году прибыль сектора может составить от 3,3 трлн до 3,8 трлн руб, подчеркнул аналитик.
«Есть риск того, что по какому-то количеству кредитов будут дефолты. Ну хорошо. С другой стороны, прибыль банков будет меньше. Означает ли это, что банки совсем останутся без прибыли, поскольку все доходы идут на списание средств по дефолтам? Думаю, что пока до этого не дойдет», — напомнил Коган.
Ложный аргумент: ЦБ снизит ключевую ставку, что якобы спровоцирует мощный отток средств со вкладов и сильно разгонит инфляцию
Опровергая этот тезис Коган напомнил, что вклады лежат на разных сроках. В том случае, если ЦБ снижает ставку, то спрос в росте экономики растет. Кроме того, у федерального бюджета на сегодняшний день нет острой потребности в дополнительных деньгах. Благодаря повышению налогов у государственной казны проблем нет, считает Евгений Коган.
«Денег на депозитах не так уж и много в процентах от всех финансовых активов населения. В ковид привлекательность депозитов упала из-за низких ставок. Сейчас часть роста депозитов — это восстановление до исторической нормы. Тем более альтернатив в инвестициях для граждан стало меньше», — указал аналитик.
Единственная причина, когда заморозка вкладов имеет хоть какой-то смысл, — это набег вкладчиков из-за боязни краха банков. Такой сценарий возможен в ситуациях острых кризисов или масштабных негативных событий, как, например, весной 2022 года.
Банк России в ответ предоставил ликвидность банкам и резко поднял ключевую ставку. Желание заработать победило страх, и люди оставили деньги на депозитах. Банки остались платежеспособными и сегодня продолжают зарабатывать.
«Возвращаясь в день сегодняшний. На мой взгляд, заморозка вкладов — это страшилка, которая позволяет отдельным экспертам зарабатывать деньги в информационном поле. Бизнес есть такой — страхи населению продавать», — подчеркнул Евгений Коган.
Вероятность дефолта в России на сегодняшний день крайне низкая, ранее сообщил «Главному Региональному» экономист Петр Соколов. По мнению аналитика, сегодня в РФ отсутствуют серьезные какие-либо основания для такого сценария.
В последний раз дефолт в России произошел в 1998 году, в период неустойчивой финансовой политики. По мнению ряда экспертов, с тех пор российские власти сумели существенно купировать эти риски.
